Рубль ускорил рост после решения ЦБ РФ по ключевой ставке, доллар упал ниже 64 рублей

Рубль ускорил рост после решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 11%, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже.

Так, по состоянию на 13:35 мск курс доллара упал на 45 копеек по сравнению с закрытием вчерашних торгов до 63,95 рубля, опустившись ниже отметки 64 рубля. Курс евро снизился на 26 копеек до 70,41 рубля.

ЦБ РФ по итогам заседания 30 октября сохранил ключевую ставку на уровне 11% годовых. Решение о сохранении ставки принято исходя из сохранения значительных инфляционных рисков. При этом существенного изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики не произошло, отмечает регулятор.

При этом Банк России возобновит снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний по мере замедления инфляции в соответствии с прогнозом, уточняется в сообщении ЦБ.

Так, по прогнозам Банка России, инфляция в октябре 2016 года выйдет на уровень ниже 7% и достигнет 4% в 2017 году. Как отмечает регулятор, в сентябре-октябре годовая инфляция снизилась незначительно. Годовой темп прироста потребительских цен на 26 октября составил 15,6% после 15,8% в августе.

При этом инфляционные ожидания, хотя и снизились по сравнению с сентябрем, остаются на повышенном уровне. Умеренно жесткая денежно-кредитная политика и слабый потребительский спрос при низком росте номинальных доходов населения ограничивают инфляцию, сообщает ЦБ РФ.

Россияне считают экономическую ситуацию главной проблемой в стране

Главной проблемой в стране на сегодняшний день, по мнению россиян, является вопрос экономики, свидетельствуют результаты опроса Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ).

"На первом месте экономика (при ответе на вопрос без подсказок ее назвали главной проблемной темой 17% респондентов). Можно отметить, что актуальность данного вопроса сегодня ниже, чем в начале года (23% в январе), однако выше, чем год назад (10% в октябре 2014 г.). Далее следуют инфляция — 15% (в октябре 2014 г. — 19%) и низкий уровень жизни — 15% (в октябре 2014 г. — 14%)", — сообщается в релизе ВЦИОМ.

Почти каждого десятого волнует безработица (9%) — с начала года значимость данной темы оставалась в среднем на уровне 10%. Также в этом контексте отмечают социальную политику (8%), здравоохранение (8%), низкие пенсии (7%), коррупцию и бюрократию (5%).

Кроме того, социологи отметили, что в октябре в первую двадцатку проблем, важных в масштабах страны, впервые попал вопрос о мире (нежелание войны), военные действия в Сирии и политическая обстановка в стране — данные ответы зафиксированы у 4%, 2% и 2% опрошенных соответственно.

Социологи выяснили, что с сентября по октябрь в 2 раза сократилась доля тех, кто относит к главным проблемам страны внешнюю политику: с 10% до 5% (в январе-феврале эта доля составляла 14%). С начала года также существенно снизилось беспокойство в связи с военными действиями на Украине (с 6% в январе-феврале до 1% в октябре). Падение рубля в числе важных государственных проблем сегодня называют 2% наших сограждан (в последние полгода эта доля колеблется в пределах 1-3%).

Опрос ВЦИОМ проведен 17-18 октября среди 1,6 тысячи человек в 130 населенных пунктах в 46 областях, краях и республиках России. Статистическая погрешность не превышает 3,5%.

В Минэкономразвития предупредили о риске повторного шока для экономики

Он отметил, что консервативный сценарий МЭР на эти три года исходит из прогноза цены нефти в $40 за баррель, передает «Интерфакс».

В этом случае достижение докризисного уровня произойдет не ранее 2020 года, сказал замглавы МЭР.

Базовый сценарий прогноза МЭР предусматривает цену нефти в $53 за баррель в 2015 году, $50 — в 2016 году, $52 — в 2017 году и $55 — в 2018-м. В условиях адаптации экономики к текущей ситуации восстановительный рост в экономике может начаться уже в четвертом квартале 2015 года, сказал Ведев.

В годовом выражении, по прогнозу МЭР, динамика ВВП выйдет в положительную область значений во втором квартале 2016 года. В целом, министерство прогнозирует, что в 2015 году ВВП России снизится на 3,9%, в 2016 году вырастет на 0,7%, в 2017 году прибавит 1,9%, а в 2018 году рост достигнет 2,4%.

Ведев признал, что после падения инвестиций в основной капитал почти на 10% в 2015 году Минэкономразвития ожидает «стабилизацию, но все-таки низкую инвестиционную активность» и прогнозирует снижение инвестиций на 1,6%. «Инвестиционное дно мы ожидаем в первом квартале 2016 года, со второго квартала ожидаем некоторое инвестиционное оживление», — сказал замминистра.

По его словам, оживление инвестиционного спроса будет способствовать ускорению роста ВВП в 2017-2018 годах. В 2017 году МЭР ожидает рост инвестиций на уровне 2,1%, в 2018 году — 2,6%.

Ранее во вторник в Совете Федерации министр финансов Антон Силуанов заявил, что российский бюджет в 2016 году может недополучить 900 млрд рублей, передает ТАСС.

«Если сегодняшние цены на нефть и обменный курс сохранятся, а сегодня цены на нефть порядка $44 за баррель для Urals, и курс рубля около 62 рубля за $1, то мы можем недополучить 900 млрд рублей. Такие риски у нас есть действительно», — заявил Силуанов.

Он также отметил, что объем Резервного фонда в 2015 году сокращается больше чем наполовину — примерно на 2,6 трлн рублей. «Все это означает, что 2016 год — это тот год, когда мы сможем последний год так тратить наши запасы, наши резервы. А дальше у нас таких ресурсов не будет», — предупредил Силуанов.

Цена нефти значительно ниже $40 за баррель предусмотрена в пессимистичном сценарии Банка России, сообщил 23 октября первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин. Со своей стороны глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что ведомство не рассматривает такой сценарий. «Мне кажется, такого рода упражнения могут иметь значение как стресс-тестовый сценарий, то есть проверка на прочность конструкции, но они не имеют прогностической силы», — сказал Улюкаев.

РЖД впервые с 2013 года не просит дополнительных субсидий из бюджета

Финансовый план, подготовленный РЖД и уже внесенный в правительство, не предусматривает субсидий ни на поддержание финансовой устойчивости, ни на капитальный ремонт, рассказали «Ведомостям» два человека, знакомых с документом. В 2016 г. монополия рассчитывает даже получить 0,9 млрд руб. прибыли при 1,65 трлн выручки – если тарифы будут индексированы на 10%, говорится в проекте финансового плана компании (копия документа есть у «Ведомостей»).

В 2015 г. РЖД получила из бюджета на поддержание финансовой устойчивости 31,8 млрд руб., в 2014 г. – 27,6 млрд. В 2013 и 2012 гг. РЖД покрывала недостачу за счет продажи Первой грузовой компании – Владимир Лисин заплатил за нее 175 млрд руб.

Инвестпрограмма 2016 г. обойдется РЖД в 432 млрд руб., EBITDA составит 337 млрд, говорится в проекте ее финансового плана: погрузка вырастет на 0,16% по сравнению с 2015 г. и достигнет 1,21 млрд т. Субсидии – 37,1 млрд – предусмотрены только на компенсацию затрат на пассажирские перевозки (пригородные и дальнего следования), еще 97 млрд руб. из бюджета нужно на инвестпрограмму.

Представитель Минэкономразвития сообщил, что министерство получило обновленный проект финансового плана РЖД, в Минтрансе и Минфине на вопросы «Ведомостей» не ответили, представитель РЖД от комментариев отказался.

Предыдущий вариант финансового плана (рассматривался правительством в сентябре) также ориентировался на 10%-ную индексацию – плюс 40 млрд руб. субсидий на поддержание финансовой устойчивости, а инвестпрограмма тогда оценивалась в 430 млрд руб.

Из нового проекта следует, что РЖД пересмотрела расходы: 1,52 млрд руб., на 45 млрд меньше, чем в предыдущем варианте, но на 6% больше, чем в 2015 г.

Такой рост себестоимости может быть ориентиром для правительства при индексации тарифов РЖД, – говорит топ-менеджер одного из крупных промышленных холдингов.

Основные статьи расходов РЖД – организация перевозок и оплата труда.

Расходов на оплату труда в обновленном плане на 0,4% больше, чем в прежнем (и на 4,5% больше, чем в 2015 г.), – 464 млрд руб., а на организацию перевозок – на 52 млрд меньше, чем в прежнем, но на 10% больше, чем в 2015 г.

На 60 млрд руб. (или на 40%) по сравнению с прежним планом выросли прочие затраты: теперь они составляют 207 млрд, это на 45% больше, чем в 2015 г.

«Газпром» покажет государству рубль

По мнению источников "Ъ", монополия в первую очередь хочет продемонстрировать прогресс в этом вопросе на президентской комиссии по ТЭКу, а также иметь страховку на случай введения очередных санкций. Перевод расчетов за экспорт российских нефти и газа в рубли активно обсуждается последние полтора года, но, как отмечают собеседники "Ъ", реальное продвижение пока невелико.

"Газпром" вынес на совет директоров 28 сентября вопрос о включении возможности рублевых расчетов в новые экспортные контракты и установлении обоснованной минимальной доли таких расчетов. В "Газпроме" отказались от комментариев. По данным "Ъ", речь идет только о том, чтобы контракты на всякий случай предусматривали такую опцию. Минимальная доля рублевых расчетов будет не более 10%.

Идея о том, что российские энергоносители должны продаваться на экспорт за рубли, стала активно обсуждаться после введения западных санкций в 2014 году, поскольку США потенциально способны парализовать долларовые расчеты за российские товары. Однако все основные российские нефтегазовые экспортеры, официально заявляя о готовности как минимум изучить вопрос, неофициально признавали, что переход на рубли невозможен.

Это было бы правильно, и мы должны к этому стремиться, но вопрос в том, что это непростая история,— признавал в августе 2014 года Владимир Путин.

Только "Газпром нефть" год назад начала продавать поставляемую танкерами нефть с Новопортовского месторождения за рубли, но объемы невелики и покупатель неизвестен. "Газпром" заявлял, что по западному маршруту в Китай также обсуждается оплата за газ в рублях или юанях. Но, по словам источников "Ъ", речь идет об опции, базовой валютой для расчетов должен стать доллар.

Интерес к экспортным продажам за рубли вновь возрос на фоне девальвации российской валюты в конце 2014 года. Тогда ФАС предложила правительству законодательно обязать нефтегазовых экспортеров перевести часть продаж в рубли с использованием биржевых площадок. Но, по словам собеседников "Ъ", знакомых с ходом дискуссий в правительстве, эти концепции как минимум на первом этапе оказались несовместимы.

В условиях санкций привлечь крупных зарубежных сырьевых трейдеров и финансовых инвесторов для участия в работе товарной биржи в России и так непросто, а если им еще предстоит работать с рублем, с учетом его волатильности это просто невозможно,— говорит один из собеседников "Ъ".

По его словам, переход на рублевые расчеты при биржевых торгах возможен только в некоем неопределенном будущем. По данным "Ъ", сейчас все крупные нефтяники выступают против биржевых торгов нефтью на экспорт, затягивая процесс. ФАС же пока отказалась от идеи обязательных рублевых экспортных продаж и официально предлагает лишь предусмотреть в экспортных контрактах опцию по переходу на расчеты в рублях.

Собеседники "Ъ" в отрасли не видят принципиального изменения ситуации в том, что вопрос о расчетах в рублях вынесен на совет директоров "Газпрома".

Компания готовится к президентской комиссии по ТЭКу в конце октября, где этот вопрос обязательно будет поднят и придется отчитываться,— полагает один из источников "Ъ".

Он отмечает, что "Газпром" "мало чем рискует, ведь речь идет только о новых контрактах, изменять текущие контракты не придется". Другой источник "Ъ", близкий к "Газпрому", считает, что монополия после введения санкций США против Южно-Киринского месторождения хочет "подстраховаться".

Прямые финансовые санкции США против "Газпрома" крайне маловероятны, но почему бы не иметь запасной вариант на этот случай,— говорит он.

Экспортные расчеты в рублях — это дань соответствия общей политической линии, а не коммерческая история,— соглашается глава Small Letters Виталий Крюков.

По его мнению, вероятно, в перспективе "Газпром" рассматривает возможность рублевого ценообразования на свои экспортные объемы, основанного на динамике внутреннего рынка.

Пока нет эффективных инструментов хеджирования и развитой финансовой инфраструктуры, экспортные продажи в рублях будут сильно уступать в эффективности,— замечает Виталий Крюков.

Аналитик признает при этом, что "если рублевое ценообразование на экспортные товары не развивать, то и финансовая инфраструктура никогда не появится".

Московская биржа возобновила торги после сбоя

Московская биржа возобновила торги на срочном рынке в 12.40 мск понедельника после более чем двухчасового сбоя, сообщили участники торгов. Биржа обещала возобновить торги в 11.45 мск, однако перенесла запуск "по просьбе участников".

Московская биржа сегодня сообщила, что с 10.25 приостановлены торги на срочном рынке. В пресс-релизе это объяснялось необходимостью технической перезагрузки ядра ТС. Чуть раньше утром в понедельник "Интерфакс" сообщал, что биржа предупредила клиентов о возможных проблемах со снятием заявок на срочном рынке.

Сегодняшний сбой стал четвертым с начала месяца. 16 сентября на Московской бирже примерно на час приостанавливалась трансляция индекса РТС, индекса широкого рынка и металлов. 8 сентября торги приостанавливались на фондовом, валютном и срочном рынках из-за масштабной проблемы на сетевом оборудовании, 1 сентября прерывались торги на фондовом рынке в основном секторе, напоминает "Прайм".

В конце прошлой недели первый зампред ЦБ Сергей Швецов заявил, что IT-платформа Московской биржи нуждается в обновлении. Это, по его мнению, позволит улучшить работу сервисов и уменьшить количество нештатных ситуаций.

Система торгов должна быть упрощена и распределена, биржа этим сейчас занимается, и мы удовлетворены теми решениями, которые были приняты. Я надеюсь, что мы не пойдем на такие шаги, как снижение скорости внедрения инноваций. Мы, с одной стороны, сможем обеспечить непрерывность, а с другой стороны, не снижать темпы внедрения новых продуктов и сервисов, - отметил тогда Швецов.

Первый зампред ЦБ подчеркнул, что совет директоров биржи установил жесткие критерии непрерывности торгов и ЦБ их поддерживает.

Внутренний спрос ушел в импорт

Как и предполагал “Ъ” (см. “Ъ” от 31 августа и 3 сентября), в августе, пытаясь спасти свои обесценивающиеся рублевые сбережения, домохозяйства помимо валюты активно скупали импортные непродовольственные товары. В августе оборот розничной торговли в годовом выражении стабилизировался на уровне минус 9,1%, при глубоком падении потребления продовольствия на 10% (минус 8,9% в июле) и замедлении спада в покупках непродовольственных товаров до 8,3% (минус 9,3% в июле), свидетельствует опубликованная вчера свежая статистика Росстата. Дешевеющий рубль заставил граждан отказаться и от потребления услуг, которое сократилось на 3,1% (минус 2,5% в июле). Схожую картину демонстрирует динамика частного потребления с учетом сезонности, подтверждают в ЦМАКП. При сокращении оборота розницы на 0,2% за август (за июль он вырос на 0,1%), продажи продовольствия упали на 0,6% (за июль на 0,3%), а непродовольственных товаров — выросли на 0,5% (плюс 0,3%).

Такой всплеск потребления вряд ли окажется устойчивым. Если в ближайшем будущем резких скачков курса не произойдет, домохозяйства, вероятнее всего, снова станут сберегать — в августе на фоне разгона инфляции и отсутствия индексации зарплат и пенсий зафиксировано очередное углубление спада реальных зарплат до 9,8% с 9,2% в июле. Зарплаты второй месяц сокращаются даже в номинальном выражении (за август на 6%), а с учетом сезонности их спад составил в 1%, хотя среднемесячная динамика за второй квартал была практически нулевой, подсчитали в ЦМАКП. К сокращению зарплат и доходов прибавился и рост безработицы — до 5,6% (с 5,5% в июле) с учетом сезонности, прежде всего в обработке и строительстве, считают в ING Russia и ЦМАКП.

Светлым пятном статистики августа может показаться резкое замедление спада капитальных вложений — с минус 8,5% в июле до минус 6,8% в августе в годовом выражении, что вряд ли можно объяснить только эффектом низкой базы августа 2014 года. Столь резкий отскок инвестиций выглядит удивительным в условиях возвращения промышленности и строительства к более глубокому падению в августе (см. “Ъ” от 16 сентября). Кроме того, статистика инвестиций Росстата очень волатильна и часто пересматривается, замечает Дмитрий Полевой из ING Russia. А Владимир Сальников из ЦМАКП и вовсе считает, что в силу методологических проблем она не показывает реальной ситуации, хотя и не исключает, что спрос на инвестиционные товары из-за роста девальвационных ожиданий могли предъявить пищевики, высоко- и среднетехнологичные отрасли, которые пользуются отечественным сырьем и материалами. Условия для конкуренции с импортом в этих отраслях заметно улучшились.

Между тем, в ИЭП имени Егора Гайдара по результатам конъюнктурного опроса промышленности в августе изменения инвестиционной стратегии не наблюдали. «Она характеризуется самым большим инвестиционным пессимизмом с конца 2009 года, что выглядит совершенно логично в условиях затяжного кризиса, высокой неопределенности даже ближайших кварталов, избытка мощностей и подорожания оборудования»,— отмечали авторы доклада. В ЦМАКП же фиксируют, что к концу лета снижение инвестиционной активности в экономике действительно практически прекратилось, хотя в среднем за июнь—август уровень инвестактивности был ниже значений второго квартала на 2,4%, а значений годовой давности — на четверть. В августе объем предложения инвестиционных товаров остался практически на июльском уровне (минус 0,3%, с учетом сезонности), но лишь благодаря импорту машин и оборудования, тогда как предложение российских инвестиционных товаров продолжило падать (см. график).

Несмотря на столь неоднозначные результаты августа, вчера на конференции Fitch замминистра финансов Максим Орешкин объявил: «Мы выходим к траектории роста, полностью адаптировавшись к той негативной ситуации, с которой России пришлось столкнуться. Сейчас экономика возвращается на уровень тренда — 1%, 1,5%, 2%, 2,5%, но говорить о долгосрочной стагнации причин нет». К трендовым темпам роста экономика по его оценке должна вернуться во втором-третьем квартале 2016 года, даже при текущем уровне инвестиций в ВВП (17%). «Единственный способ серьезно ускорить темпы экономического роста в России — кардинально нарастить объем инвестиций в ВВП. Только достигнув уровня 25–30%, можно говорить об устойчивом выходе на темпы роста в 3,5–4%»,— пояснил он, уже обнаружив небольшой количественный сдвиг в текущих расходах от зарплат в пользу капвложений.

Алексей Шаповалов